اقتصاد بانکداری (جلد دوم)

پیشگفتار ...................................................................................................................................	7
مقدمه مترجمین ......................................................................................................................	9
پیشگفتار نویسنده .................................................................................................................	11
پیشگفتار ناشر ........................................................................................................................	13
فصل هفتم: بانکداری مرکزی ............................................................................................	21
مقدمه ...........................................................................................................................................	23
1-7- بانکداری مرکزی در عمل ................................................................................................	27
1-1-7- ابزارهای مقداری و ابزارهای قیمتی ............................................................................	27
2-1-7- اجرای سیاست پولی در زمانهای عادی .....................................................................	32
3-1-7- اجرای سیاست پولی در زمان بحرانهای مالی ...........................................................	36
2-7- سیاست پولی، مدیریت نقدینگی و وامدهی بانکی ...........................................................	45
1-2-7- وامدهی بانکی و قرارگیری در معرض ریسک نقدینگی ..............................................	45
2-2-7- مدیریت نقدینگی و کانال وامدهی بانکی ....................................................................	48
3-2-7- خلاصه .........................................................................................................................	53
3-7- سیاست پولی، انتقال سررسید و ریسک نقدینگی .............................................................	54
1-3-7- انتقال نقدینگی در اقتصاد پولی ...................................................................................	54
2-3-7- بانکداری مرکزی و ریسک نقدینگی بیرویه ..............................................................	63
3-3-7- خلاصه .........................................................................................................................	64
4-7- چالشهای ریسکپذیری در سیاست پولی .......................................................................	64
1-4-7- مدلسازی انگیزههای انتقال ریسک بانکها ..............................................................	65
2-4-7- کانالهای ریسکپذیری ..............................................................................................	66
3-4-7- خلاصه .........................................................................................................................	72
5-7- شواهد تجربی ...................................................................................................................	72
عنوان	صفحه
1-5-7- شناسایی کانال وامدهی بانکی .....................................................................................	72
2-5-7- کانال ریسکپذیری سیاست پولی ...............................................................................	82
3-5-7- وامدهی بانکی تحت سیاست پولی غیرمتعارف ...........................................................	84
6-7- تمرینها ............................................................................................................................	87
فصل هشتم: پیوندهای کلان بانکداری ...........................................................................	89
مقدمه ...........................................................................................................................................	91
1-8- پایش پرهزینه وامگیرندگان و شتابدهنده مالی ..............................................................	94
1-1-8- وامدهی در حالت پایش پرهزینه وامگیرندگان ............................................................	96
2-1-8- تعادل بازار بدون وجود اطلاعات نامتقارن ...................................................................	98
3-1-8- تعادل بازار با اطلاعات نامتقارن ...................................................................................	100
4-1-8- خلاصه .........................................................................................................................	110
2-8- مخاطره اخلاقی و وامدهی بانکی .....................................................................................	111
1-2-8- عرضه سپرده کل بدون اصطکاک مالی ......................................................................	111
2-2-8- تقاضای سپرده کل تحت اصطکاک مالی ...................................................................	113
3-2-8- خلاصه .........................................................................................................................	116
3-8- استقراض بیش از حد و افزایش نوسان ............................................................................	117
1-3-8- وامدهی وثیقهدار و محدودیت استقراض ....................................................................	118
2-3-8- محدودیت استقراض الزامآور و افزایش نوسان ............................................................	119
3-3-8- خلاصه ........................................................................................................................	122
4-8- مدیریت ریسک و چرخه اهرم ..........................................................................................	123
1-4-8- تعادل بازار و قیمت دارایی ...........................................................................................	124
2-4-8- ارزش در معرض خطر (VaR)، قیمت دارایی و چرخه اهرم .......................................	127
3-4-8- خلاصه .........................................................................................................................	131
5-8- اثر تعادل عمومی و چرخه اهرم ........................................................................................	132
1-5-8- عوامل، ترجیحات زمانی و فناوری ...............................................................................	134
2-5-8- تعادل بازار بدون استقراض ..........................................................................................	135
3-5-8- تعادل بازار با استقراض ................................................................................................	137
4-5-8- چرخه تجاری و چرخه اهرم .........................................................................................	144
عنوان	صفحه
5-5-8- خلاصه .........................................................................................................................	148
6-8- تمرینها ............................................................................................................................	149
فصل نهم: بانکداری بینالمللی ..........................................................................................	153
مقدمه ...........................................................................................................................................	155
1-9- بُعد مالکیت در بانکداری بینالمللی ..................................................................................	158
2-9- بُعد مکانی در بانکداری بینالمللی ....................................................................................	160
3-9- بُعد ارزی بانکداری بینالمللی ...........................................................................................	162
4-9- بازار مالی بینالمللی و تسهیم ریسک جهانی از منظر سنتی ...........................................	165
1-4-9- تسهیم ریسک جهانی در اقتصاد ثروتمحور ...............................................................	165
2-4-9- تسهیم ریسک در اقتصاد تولیدمحور ............................................................................	168
3-4-9- خلاصه .........................................................................................................................	172
5-9- بانکهای جهانی و انتقال بینالمللی سیاست پولی ..........................................................	173
1-5-9- چیدمان مدل: بانکهای جهانی و ترازنامه جهانی ......................................................	174
2-5-9- انتقال بینالمللی سیاست پولی از طریق بانکهای جهانی ..........................................	175
3-5-9- خلاصه .........................................................................................................................	179
6-9- شواهد تجربی ...................................................................................................................	180
1-6-9- بانکداری بینالمللی و انتقال سیاست پولی ..................................................................	180
2-6-9- کانال ریسکپذیری بینالمللی .....................................................................................	184
7-9- تمرینها ............................................................................................................................	185
فصل دهم: اقتصاد سیاسی در بانکداری .........................................................................	189
مقدمه ...........................................................................................................................................	191
1-10- مالکیت دولتی و نتایج بانکی ..........................................................................................	195
1-1-10- فرضیههای اصلی در مالکیت دولتی و بانکداری .......................................................	196
2-1-10- مدلسازی مالکیت دولتی و حق کنترل ....................................................................	197
3-1-10- حالت معیار تعادل اقتصاد سیاسی با اولین و بهترین راهحل ......................................	199
4-1-10- خلاصه .......................................................................................................................	204
2-10- چرخه اعتباری سیاسی ....................................................................................................	204
1-2-10- انتخاب مجدد و عرضه اعتبار به رأیدهندگان ..........................................................	205
عنوان	صفحه
2-2-10- عرضه اعتبار در چرخههای انتخاباتی ........................................................................	206
3-2-10- خلاصه .......................................................................................................................	209
3-10- شواهد تجربی .................................................................................................................	209
1-3-10- مالکیت دولتی و نتایج بانکی .....................................................................................	210
2-3-10- نظامهای حقوقی و بانکداری .....................................................................................	215
3-3-10- روابط سیاسی و نتایج بانکی ......................................................................................	220
4-3-10- چرخههای اعتباری سیاسی .......................................................................................	222
5-3-10- ترغیب اخلاقی و سوگیری داخلی .............................................................................	225
6-3-10- اقتصاد سیاسی و کارایی تخصیص ............................................................................	227
4-10- تمرینها ..........................................................................................................................	232
فصل یازدهم: ریسکهای سیستمی و نظارت احتیاطی کلان ..................................	235
مقدمه ...........................................................................................................................................	237
1-1- چرا نظارت بانکی امری ویژه است؟ .................................................................................	237
2-11- ریسکهای ویژه بانک در مقایسه با ریسکهای سیستمی ...........................................	239
3-11- مسابقه سررسید و عدم تطابق سررسید ..........................................................................	243
1-3-11- ساختار سررسید قراردادهای بدهی ............................................................................	244
2-3-11- تجدید بدهی و مسابقه سررسید ................................................................................	245
3-3-11- خلاصه .......................................................................................................................	250
4-11- سپر نقدینگی ناکارآمد و مقابله فروشندگان ...................................................................	251
1-4-11- چیدمان مدل ..............................................................................................................	252
2-4-11- تعادل بازار ..................................................................................................................	253
3-4-11- خلاصه .......................................................................................................................	259
5-11- سرایت در بازار بین بانکی ..............................................................................................	260
1-5-11- شوکهای نقدینگی غیرسیستمی و بازار بین بانکی .................................................	261
2-5-11- نتایج تعادل در بازار بین بانکی ..................................................................................	264
3-5-11- سرایت از طریق بازار بین بانکی ................................................................................	268
4-5-11- خلاصه .......................................................................................................................	270
6-11- مقایسه دیدگاه احتیاطی کلان و دیدگاه احتیاطی خرد ..................................................	270
عنوان	صفحه
7-11- شواهد تجربی: اندازهگیری ریسکهای سیستمی ..........................................................	273
1-7-11- شاخص (COVaR) ..................................................................................................	274
2-7-11- زیان سیستمی مورد انتظار .........................................................................................	275
3-7-11- (SRISK) ..................................................................................................................	277
8-11- تمرینها ..........................................................................................................................	280
فصل دوازدهم: نظارت بانکی در عمل .............................................................................	283
مقدمه ...........................................................................................................................................	285
1-12- تنظیم نقدینگی ...............................................................................................................	287
1-1-12- ریسکهای نقدینگی خاص و سیستمی ....................................................................	287
2-1-12- سیاست وامدهنده نهایی ............................................................................................	291
3-1-12- الزامات مربوط به نقدینگی بازار و تأمین نقدینگی ....................................................	297
4-1-12- ارزیابی نظری تنظیم نقدینگی و اجرای سیاست پولی ..............................................	300
2-12- مقرراتگذاری سرمایه ....................................................................................................	302
1-2-12- سرمایه بانکی و تابآوری .........................................................................................	302
2-2-12- الزامات سرمایه ناهمسو با چرخه تجاری ...................................................................	304
3-2-12- ارزیابی نظری الزامات سرمایه و ریسکپذیری .........................................................	308
4-2-12- شواهد تجربی ............................................................................................................	312
3-12- سایر مسایل ....................................................................................................................	319
1-3-12- تعامل میان نظارت بانکی و سیاست پولی .................................................................	319
2-3-12- نجات از درون ............................................................................................................	321
4-12- تمرینها ..........................................................................................................................	328
پاسخ تشریحی تمرینهای منتخب ................................................................................	339
منابع و مآخذ ............................................................................................................................	351