اقتصاد بانکداری (جلد اول)

عنوان

صفحه

پیشگفتار ...................................................................................................................................

5

مقدمه مترجمین ......................................................................................................................

7

پیشگفتار نویسنده .................................................................................................................

9

پیشگفتار ناشر ........................................................................................................................

11

فصل یکم: مقدمه ...................................................................................................................

20

1-1- بانک چیست و چرا جایگاه ویژه­ای دارد؟ .........................................................................

21

1-1-1- اهمیت نظام­مند بخش بانکداری ..................................................................................

23

2-1-1- ورشکستگی بانک ممکن است پرهزینه باشد و اتفاق نادری نیست! ..........................

28

2-1- ساختار این کتاب ..............................................................................................................

37

3-1- تمرین­ها ............................................................................................................................

39

فصل دوم: بانک­های شکننده .............................................................................................

43

مقدمه ...........................................................................................................................................

45

1-2- خلق نقدینگی بانک­ها و هجوم بانکی ..............................................................................

47

1-1-2- ترجیحات نقدینگی و لزوم بیمه نقدینگی ....................................................................

48

2-1-2- نتیجه پایه: راهکار برنامه­ریزان ....................................................................................

50

3-1-2- تخصیص منابع در اقتصاد غیرمتمرکز .........................................................................

51

1-3-1-2- راهکار بانکداری ......................................................................................................

53

4-1-2- هجوم بانکی: بنیادین یا هراس­محور؟ .........................................................................

55

1-4-1-2- هجوم بانکی بنیادین ...............................................................................................

55

2-4-1-2- هجوم بانکی هراس محور و هجوم بانکی در قالب تعادل لکه خورشیدی .............

56

5-1-2- بانک­های شکننده و پیامدهای آن در سیاست­گذاری ..................................................

58

1-5-1-2- تعلیق تبدیل­پذیری سپرده به پول نقد ....................................................................

58

2-5-1-2- بیمه سپرده ..............................................................................................................

59

3-5-1-2- سیاست وام­دهنده نهایی ..........................................................................................

60

6-1-2- اصلاح تعادل و انتخاب تعادل ......................................................................................

61

عنوان

صفحه

7-1-2- خلاصه .........................................................................................................................

63

2-2- هجوم بانکی بهینه ............................................................................................................

63

1-2-2- مدل­سازی ریسک کل بازده دارایی .............................................................................

64

2-2-2- تقسیم ریسک بهینه با هزینه تسویه صفر ...................................................................

65

1-2-2-2- مسئله برنامه­ریز اجتماعی ........................................................................................

65

2-2-2-2- راه­حل بانکداری غیرمتمرکز در زمان هجوم بانکی ................................................

69

3-2-2-2- تقسیم ریسک بهینه با هزینه تسویه مثبت .............................................................

73

4-2-2-2- راه­حل بانکداری با در نظر گرفتن هجوم بانکی .....................................................

75

3-2-2- خلاصه .........................................................................................................................

80

3-2- شکنندگی و نقدینگی بانکی .............................................................................................

80

1-3-2- چیدمان مدل: نیاز به عوامل شکنندگی، ترجیحات و راهکارها ...................................

81

1-1-3-2 قرارداد سپرده و لزوم شکنندگی ................................................................................

83

2-1-3-2- انعقاد قرارداد در بازار تطبیقی بدون واسطه ............................................................

83

3-1-3-2- قرارداد بستن در بازار تطبیقی دارای اصطکاک با وجود قدرت چانه­زنی ................

84

4-1-3-2- عقد قرارداد با بانک­ها در شرایط وجود قدرت چانه­زنی ..........................................

84

5-1-3-2- عقد قرارداد با بانک­های در معرض هجوم بانکی ...................................................

85

6-1-3-2- زمان­بندی مدل .......................................................................................................

86

2-3-2- راه­حل برنامه­ریز اجتماعی با کارایی مقیّد ....................................................................

88

1-2-3-2- راه­حل بانکداری ......................................................................................................

91

3-3-2- نقدشوندگی بازار و تأمین نقدینگی ..............................................................................

93

1-3-3-2- نقدینگی بازار ...........................................................................................................

95

2-3-3-2- نقدینگی از طریق تأمین مالی .................................................................................

96

3-3-3-2- مارپیچ نقدینگی .......................................................................................................

97

4-3-2- خلاصه .........................................................................................................................

99

4-2- شواهد تجربی محرک­های هجوم بانکی و پاسخ سیاست­گذاری .....................................

99

5-2- تمرین­ها ............................................................................................................................

102

فصل سوم: اصطکاک اطلاعاتی در بانکداری ................................................................

109

مقدمه ...........................................................................................................................................

111

1-3- بانک به­عنوان ناظر یا پایش­کننده وکالتی ........................................................................

114

1-1-3- اطلاعات نامتقارن و پایش ...........................................................................................

115

عنوان

صفحه

2-1-3- پایش پرهزینه در شرایط وام­دهی مستقیم ..................................................................

117

3-1-3- بانک و پایش وکالتی ...................................................................................................

118

4-1-3- خلاصه .........................................................................................................................

122

2-3- پایش و سرمایه .................................................................................................................

122

1-2-3- چیدمان مدل ................................................................................................................

123

2-2-3- وام­دهی مستقیم ...........................................................................................................

125

3-2-3- راه­حل بانکداری ...........................................................................................................

126

4-2-3- خلاصه .........................................................................................................................

130

3-3- سهمیه­بندی اعتبار ............................................................................................................

131

1-3-3- چیدمان مدل ................................................................................................................

133

2-3-3- سهمیه­بندی اعتبار در شرایط تعادل بازار .....................................................................

133

3-3-3- کژگزینی و کارایی وام­دهی ..........................................................................................

140

4-3-3- خلاصه .........................................................................................................................

142

4-3- انتخاب مثبت و وام­دهی بی­رویه .......................................................................................

143

1-4-3- تعادل بازار در شرایط گزینش مثبت ............................................................................

143

2-4-3- گزینش مثبت و وام­دهی بی­رویه .................................................................................

147

1-2-4-3- وام­دهی بانکی در شرایط گزینش مثبت .................................................................

148

3-4-3- خلاصه .........................................................................................................................

149

5-3- شواهد تجربی ...................................................................................................................

150

1-5-3- بانکداری رابطه­مند .......................................................................................................

150

2-5-3- سهمیه­بندی اعتبار .......................................................................................................

154

6-3- تمرین­ها ............................................................................................................................

155

فصل چهارم: سازمان­دهی صنعتی بانکداری ................................................................

161

مقدمه ...........................................................................................................................................

163

1-4- قیمت­گذاری در بانک­های رقابتی .....................................................................................

167

2-4- رقابت و ثبات: انتخابی ایستا .............................................................................................

170

1-2-4- فرضیه ارزش فرانشیز ...................................................................................................

170

2-2-4- فرضیه مخاطره اخلاقی ...............................................................................................

172

3-2-4- خلاصه .........................................................................................................................

174

3-4- رقابت و ثبات: انتخابی پویا ...............................................................................................

175

1-3-4- ریسک­پذیری در قالب تصمیم­گیری پویا .....................................................................

176

عنوان

صفحه

2-3-4- ریسک­پذیری: سود کوتاه­مدت در مقایسه با زیان بلندمدت ........................................

176

3-3-4- پیامدهای سیاست­گذاری ..............................................................................................

179

4-4- ورود به بازار در شرایط اطلاعات نامتقارن ........................................................................

180

1-4-4- بازار اعتبار با غربالگری ناقص .....................................................................................

180

2-4-4- رقابت و خروجی بازار ...................................................................................................

181

3-4-4- نفرین برنده برای تازه واردها به بازار ...........................................................................

183

5-4- شواهد تجربی ...................................................................................................................

185

1-5-4- اندازه­گیری شدت رقابت ..............................................................................................

185

2-5-4- شناسایی اثرات رقابت بر رفتار بانک ............................................................................

189

1-2-5-4- بررسی دوره پیش از نظارت ....................................................................................

189

2-2-5-4- بررسی موج آزادسازی (مقررات­زدایی) ....................................................................

191

3-2-5-4- بررسی تفاوت­های بین کشوری ..............................................................................

193

3-5-4- تأثیرات واقعی رقابت بانکی .........................................................................................

193

6-4- تمرین­ها ............................................................................................................................

196

فصل پنجم: بانکداری بهادارسازی شده ........................................................................

203

مقدمه ...........................................................................................................................................

205

1-5- اشتهای ریسک و بهادارسازی ..........................................................................................

207

1-1-5- حالت مبنا: اقتصاد بدون اصطکاک ..............................................................................

209

2-1-5- بازار تطبیقی .................................................................................................................

209

3-1-5- راه­حل بانکی سنتی ......................................................................................................

210

4-1-5- راه­حل بانکداری بهادارسازی شده ...............................................................................

210

2-5- شیوه تبدیل به اوراق بهادار ...............................................................................................

211

3-5- ریپو و بانکداری بهادارسازی شده .....................................................................................

213

4-5- فروش وام و غربالگری .....................................................................................................

220

1-4-5- مدل­سازی فروش وام و فعالیت غربالگری ..................................................................

220

2-4-5- غربالگری ناکارآمد به­همراه فروش وام ........................................................................

221

3-4-5- خلاصه .........................................................................................................................

223

5-5- بانکداری بهادارسازی شده و بی­ثباتی مالی ......................................................................

223

1-5-5- صدور وام با هدف توزیع و ریپو ...................................................................................

224

2-5-5- تعادل بازار ....................................................................................................................

225

1-2-5-5- تعادل بهادارسازی بدون ریپو ..................................................................................

225

عنوان

صفحه

2-2-5-5- تعادل بهادارسازی با ریپو ........................................................................................

226

3-5-5- خلاصه .........................................................................................................................

231

6-5- هجوم ریپو ........................................................................................................................

231

1-6-5- مدل­سازی وام­دهی وثیقه­دار پویا .................................................................................

232

2-6-5- تعادل بدون هجوم .......................................................................................................

235

3-6-5-هجوم به ریپوها .............................................................................................................

239

4-6-5- خلاصه .........................................................................................................................

242

7-5- شواهد تجربی ...................................................................................................................

242

1-7-5- آیا بهادارسازی موجب تشویق بانک­ها به ریسک­پذیری می­شود؟ ..............................

242

2-7-5- بهادارسازی و عملکرد بانک ........................................................................................

248

3-7-5- شواهد بین­المللی ..........................................................................................................

251

8-5- تمرین­ها ............................................................................................................................

253

فصل ششم: پیچیدگی در بانکداری .................................................................................

257

مقدمه ...........................................................................................................................................

259

1-6- پیچیدگی سازمانی .............................................................................................................

259

2-6- پیچیدگی در محصولات ...................................................................................................

260

3-6- پیچیدگی شبکه .................................................................................................................

261

4-6- مبهم بودن ........................................................................................................................

261

5-6- پیچیدگی راهبردی در محصول .......................................................................................

262

1-5-6- چیدمان مدل: عوامل، ترجیحات و راهکارها ................................................................

263

2-5-6- قدرت بازار و پیچیدگی محصول ..................................................................................

265

3-5-6- خلاصه .........................................................................................................................

269

6-6- پیچیدگی شبکه .................................................................................................................

269

1-6-6- شبکه بانکی در قالب شبکه­ای از مطالبات ..................................................................

270

2-6-6- تسهیم ریسک از طریق شبکه­های مالی .....................................................................

273

1-2-6-6- حالت مبنا: راه­حل برنامه­ریز اجتماعی .....................................................................

275

2-2-6-6- راه­حل بانکی ...........................................................................................................

275

3-6-6- سرایت در شبکه بانکی ................................................................................................

278

1-3-6-6- عدم نقدینگی، اعسار و سلسله مراتب تسویه ..........................................................

280

2-3-6-6- سپر نقدینگی و عدم اعسار (توانگری مالی) ...........................................................

281

3-3-6-6- اعسار و سرایت .......................................................................................................

283

عنوان

صفحه

4-6-6- خلاصه .........................................................................................................................

284

7-6- بانکداری و وجود ابهام ......................................................................................................

285

1-7-6- چیدمان مدل: عوامل، ترجیحات و راهکارها ................................................................

286

2-7-6- تأمین مالی بازار، تأمین مالی بانکی و نقش ابهام .......................................................

287

1-2-7-6- حالت پایه: مشکل برنامه­ریز اجتماعی ....................................................................

288

2-2-7-6- راه­حل خودکفایی ....................................................................................................

289

3-2-7-6- راه­حل در شرایط بازار اوراق قرضه شفاف ..............................................................

290

4-2-7-6- راه­حل با بانک غیرشفاف ........................................................................................

295

3-7-6- خلاصه .........................................................................................................................

297

8-6- شواهد تجربی ...................................................................................................................

299

1-8-6- شبکه بین بانکی و سرایت مالی ..................................................................................

299

2-8-6- معیارهای ابهام و ریسک بانکی ..................................................................................

299

1-2-8-6- معیارهای بازار در زمینه ابهام بانکی .......................................................................

300

2-2-8-6- معیارهای ترازنامه­ای در زمینه ابهام بانکی .............................................................

302

9-6- تمرین­ها ............................................................................................................................

304

پاسخ تشریحی تمرین­های منتخب ................................................................................

309

کلمات اختصاری .....................................................................................................................

325

منابع و مآخذ ............................................................................................................................

329