اقتصاد بانکداری (جلد اول)

عنوان	صفحه
پیشگفتار ...................................................................................................................................	5
مقدمه مترجمین ......................................................................................................................	7
پیشگفتار نویسنده .................................................................................................................	9
پیشگفتار ناشر ........................................................................................................................	11
فصل یکم: مقدمه ...................................................................................................................	20
1-1- بانک چیست و چرا جایگاه ویژهای دارد؟ .........................................................................	21
1-1-1- اهمیت نظاممند بخش بانکداری ..................................................................................	23
2-1-1- ورشکستگی بانک ممکن است پرهزینه باشد و اتفاق نادری نیست! ..........................	28
2-1- ساختار این کتاب ..............................................................................................................	37
3-1- تمرینها ............................................................................................................................	39
فصل دوم: بانکهای شکننده .............................................................................................	43
مقدمه ...........................................................................................................................................	45
1-2- خلق نقدینگی بانکها و هجوم بانکی ..............................................................................	47
1-1-2- ترجیحات نقدینگی و لزوم بیمه نقدینگی ....................................................................	48
2-1-2- نتیجه پایه: راهکار برنامهریزان ....................................................................................	50
3-1-2- تخصیص منابع در اقتصاد غیرمتمرکز .........................................................................	51
1-3-1-2- راهکار بانکداری ......................................................................................................	53
4-1-2- هجوم بانکی: بنیادین یا هراسمحور؟ .........................................................................	55
1-4-1-2- هجوم بانکی بنیادین ...............................................................................................	55
2-4-1-2- هجوم بانکی هراس محور و هجوم بانکی در قالب تعادل لکه خورشیدی .............	56
5-1-2- بانکهای شکننده و پیامدهای آن در سیاستگذاری ..................................................	58
1-5-1-2- تعلیق تبدیلپذیری سپرده به پول نقد ....................................................................	58
2-5-1-2- بیمه سپرده ..............................................................................................................	59
3-5-1-2- سیاست وامدهنده نهایی ..........................................................................................	60
6-1-2- اصلاح تعادل و انتخاب تعادل ......................................................................................	61
عنوان	صفحه
7-1-2- خلاصه .........................................................................................................................	63
2-2- هجوم بانکی بهینه ............................................................................................................	63
1-2-2- مدلسازی ریسک کل بازده دارایی .............................................................................	64
2-2-2- تقسیم ریسک بهینه با هزینه تسویه صفر ...................................................................	65
1-2-2-2- مسئله برنامهریز اجتماعی ........................................................................................	65
2-2-2-2- راهحل بانکداری غیرمتمرکز در زمان هجوم بانکی ................................................	69
3-2-2-2- تقسیم ریسک بهینه با هزینه تسویه مثبت .............................................................	73
4-2-2-2- راهحل بانکداری با در نظر گرفتن هجوم بانکی .....................................................	75
3-2-2- خلاصه .........................................................................................................................	80
3-2- شکنندگی و نقدینگی بانکی .............................................................................................	80
1-3-2- چیدمان مدل: نیاز به عوامل شکنندگی، ترجیحات و راهکارها ...................................	81
1-1-3-2 قرارداد سپرده و لزوم شکنندگی ................................................................................	83
2-1-3-2- انعقاد قرارداد در بازار تطبیقی بدون واسطه ............................................................	83
3-1-3-2- قرارداد بستن در بازار تطبیقی دارای اصطکاک با وجود قدرت چانهزنی ................	84
4-1-3-2- عقد قرارداد با بانکها در شرایط وجود قدرت چانهزنی ..........................................	84
5-1-3-2- عقد قرارداد با بانکهای در معرض هجوم بانکی ...................................................	85
6-1-3-2- زمانبندی مدل .......................................................................................................	86
2-3-2- راهحل برنامهریز اجتماعی با کارایی مقیّد ....................................................................	88
1-2-3-2- راهحل بانکداری ......................................................................................................	91
3-3-2- نقدشوندگی بازار و تأمین نقدینگی ..............................................................................	93
1-3-3-2- نقدینگی بازار ...........................................................................................................	95
2-3-3-2- نقدینگی از طریق تأمین مالی .................................................................................	96
3-3-3-2- مارپیچ نقدینگی .......................................................................................................	97
4-3-2- خلاصه .........................................................................................................................	99
4-2- شواهد تجربی محرکهای هجوم بانکی و پاسخ سیاستگذاری .....................................	99
5-2- تمرینها ............................................................................................................................	102
فصل سوم: اصطکاک اطلاعاتی در بانکداری ................................................................	109
مقدمه ...........................................................................................................................................	111
1-3- بانک بهعنوان ناظر یا پایشکننده وکالتی ........................................................................	114
1-1-3- اطلاعات نامتقارن و پایش ...........................................................................................	115
عنوان	صفحه
2-1-3- پایش پرهزینه در شرایط وامدهی مستقیم ..................................................................	117
3-1-3- بانک و پایش وکالتی ...................................................................................................	118
4-1-3- خلاصه .........................................................................................................................	122
2-3- پایش و سرمایه .................................................................................................................	122
1-2-3- چیدمان مدل ................................................................................................................	123
2-2-3- وامدهی مستقیم ...........................................................................................................	125
3-2-3- راهحل بانکداری ...........................................................................................................	126
4-2-3- خلاصه .........................................................................................................................	130
3-3- سهمیهبندی اعتبار ............................................................................................................	131
1-3-3- چیدمان مدل ................................................................................................................	133
2-3-3- سهمیهبندی اعتبار در شرایط تعادل بازار .....................................................................	133
3-3-3- کژگزینی و کارایی وامدهی ..........................................................................................	140
4-3-3- خلاصه .........................................................................................................................	142
4-3- انتخاب مثبت و وامدهی بیرویه .......................................................................................	143
1-4-3- تعادل بازار در شرایط گزینش مثبت ............................................................................	143
2-4-3- گزینش مثبت و وامدهی بیرویه .................................................................................	147
1-2-4-3- وامدهی بانکی در شرایط گزینش مثبت .................................................................	148
3-4-3- خلاصه .........................................................................................................................	149
5-3- شواهد تجربی ...................................................................................................................	150
1-5-3- بانکداری رابطهمند .......................................................................................................	150
2-5-3- سهمیهبندی اعتبار .......................................................................................................	154
6-3- تمرینها ............................................................................................................................	155
فصل چهارم: سازماندهی صنعتی بانکداری ................................................................	161
مقدمه ...........................................................................................................................................	163
1-4- قیمتگذاری در بانکهای رقابتی .....................................................................................	167
2-4- رقابت و ثبات: انتخابی ایستا .............................................................................................	170
1-2-4- فرضیه ارزش فرانشیز ...................................................................................................	170
2-2-4- فرضیه مخاطره اخلاقی ...............................................................................................	172
3-2-4- خلاصه .........................................................................................................................	174
3-4- رقابت و ثبات: انتخابی پویا ...............................................................................................	175
1-3-4- ریسکپذیری در قالب تصمیمگیری پویا .....................................................................	176
عنوان	صفحه
2-3-4- ریسکپذیری: سود کوتاهمدت در مقایسه با زیان بلندمدت ........................................	176
3-3-4- پیامدهای سیاستگذاری ..............................................................................................	179
4-4- ورود به بازار در شرایط اطلاعات نامتقارن ........................................................................	180
1-4-4- بازار اعتبار با غربالگری ناقص .....................................................................................	180
2-4-4- رقابت و خروجی بازار ...................................................................................................	181
3-4-4- نفرین برنده برای تازه واردها به بازار ...........................................................................	183
5-4- شواهد تجربی ...................................................................................................................	185
1-5-4- اندازهگیری شدت رقابت ..............................................................................................	185
2-5-4- شناسایی اثرات رقابت بر رفتار بانک ............................................................................	189
1-2-5-4- بررسی دوره پیش از نظارت ....................................................................................	189
2-2-5-4- بررسی موج آزادسازی (مقرراتزدایی) ....................................................................	191
3-2-5-4- بررسی تفاوتهای بین کشوری ..............................................................................	193
3-5-4- تأثیرات واقعی رقابت بانکی .........................................................................................	193
6-4- تمرینها ............................................................................................................................	196
فصل پنجم: بانکداری بهادارسازی شده ........................................................................	203
مقدمه ...........................................................................................................................................	205
1-5- اشتهای ریسک و بهادارسازی ..........................................................................................	207
1-1-5- حالت مبنا: اقتصاد بدون اصطکاک ..............................................................................	209
2-1-5- بازار تطبیقی .................................................................................................................	209
3-1-5- راهحل بانکی سنتی ......................................................................................................	210
4-1-5- راهحل بانکداری بهادارسازی شده ...............................................................................	210
2-5- شیوه تبدیل به اوراق بهادار ...............................................................................................	211
3-5- ریپو و بانکداری بهادارسازی شده .....................................................................................	213
4-5- فروش وام و غربالگری .....................................................................................................	220
1-4-5- مدلسازی فروش وام و فعالیت غربالگری ..................................................................	220
2-4-5- غربالگری ناکارآمد بههمراه فروش وام ........................................................................	221
3-4-5- خلاصه .........................................................................................................................	223
5-5- بانکداری بهادارسازی شده و بیثباتی مالی ......................................................................	223
1-5-5- صدور وام با هدف توزیع و ریپو ...................................................................................	224
2-5-5- تعادل بازار ....................................................................................................................	225
1-2-5-5- تعادل بهادارسازی بدون ریپو ..................................................................................	225
عنوان	صفحه
2-2-5-5- تعادل بهادارسازی با ریپو ........................................................................................	226
3-5-5- خلاصه .........................................................................................................................	231
6-5- هجوم ریپو ........................................................................................................................	231
1-6-5- مدلسازی وامدهی وثیقهدار پویا .................................................................................	232
2-6-5- تعادل بدون هجوم .......................................................................................................	235
3-6-5-هجوم به ریپوها .............................................................................................................	239
4-6-5- خلاصه .........................................................................................................................	242
7-5- شواهد تجربی ...................................................................................................................	242
1-7-5- آیا بهادارسازی موجب تشویق بانکها به ریسکپذیری میشود؟ ..............................	242
2-7-5- بهادارسازی و عملکرد بانک ........................................................................................	248
3-7-5- شواهد بینالمللی ..........................................................................................................	251
8-5- تمرینها ............................................................................................................................	253
فصل ششم: پیچیدگی در بانکداری .................................................................................	257
مقدمه ...........................................................................................................................................	259
1-6- پیچیدگی سازمانی .............................................................................................................	259
2-6- پیچیدگی در محصولات ...................................................................................................	260
3-6- پیچیدگی شبکه .................................................................................................................	261
4-6- مبهم بودن ........................................................................................................................	261
5-6- پیچیدگی راهبردی در محصول .......................................................................................	262
1-5-6- چیدمان مدل: عوامل، ترجیحات و راهکارها ................................................................	263
2-5-6- قدرت بازار و پیچیدگی محصول ..................................................................................	265
3-5-6- خلاصه .........................................................................................................................	269
6-6- پیچیدگی شبکه .................................................................................................................	269
1-6-6- شبکه بانکی در قالب شبکهای از مطالبات ..................................................................	270
2-6-6- تسهیم ریسک از طریق شبکههای مالی .....................................................................	273
1-2-6-6- حالت مبنا: راهحل برنامهریز اجتماعی .....................................................................	275
2-2-6-6- راهحل بانکی ...........................................................................................................	275
3-6-6- سرایت در شبکه بانکی ................................................................................................	278
1-3-6-6- عدم نقدینگی، اعسار و سلسله مراتب تسویه ..........................................................	280
2-3-6-6- سپر نقدینگی و عدم اعسار (توانگری مالی) ...........................................................	281
3-3-6-6- اعسار و سرایت .......................................................................................................	283
عنوان	صفحه
4-6-6- خلاصه .........................................................................................................................	284
7-6- بانکداری و وجود ابهام ......................................................................................................	285
1-7-6- چیدمان مدل: عوامل، ترجیحات و راهکارها ................................................................	286
2-7-6- تأمین مالی بازار، تأمین مالی بانکی و نقش ابهام .......................................................	287
1-2-7-6- حالت پایه: مشکل برنامهریز اجتماعی ....................................................................	288
2-2-7-6- راهحل خودکفایی ....................................................................................................	289
3-2-7-6- راهحل در شرایط بازار اوراق قرضه شفاف ..............................................................	290
4-2-7-6- راهحل با بانک غیرشفاف ........................................................................................	295
3-7-6- خلاصه .........................................................................................................................	297
8-6- شواهد تجربی ...................................................................................................................	299
1-8-6- شبکه بین بانکی و سرایت مالی ..................................................................................	299
2-8-6- معیارهای ابهام و ریسک بانکی ..................................................................................	299
1-2-8-6- معیارهای بازار در زمینه ابهام بانکی .......................................................................	300
2-2-8-6- معیارهای ترازنامهای در زمینه ابهام بانکی .............................................................	302
9-6- تمرینها ............................................................................................................................	304
پاسخ تشریحی تمرینهای منتخب ................................................................................	309
کلمات اختصاری .....................................................................................................................	325
منابع و مآخذ ............................................................................................................................	329